Wat je deze week moet weten

By | January 28, 2024

De aandelen sloten opnieuw een week in de buurt van recordhoogtes, nu een van de drukste weken van het kwartaal investeerders lijkt te zullen begroeten.

De resultaten van vijf van de ‘Magnificent Seven’ technologieaandelen – Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL, GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta (META) – zullen het hoogtepunt vormen van een week vol kwartaalrapporten. Volgens FactSet zullen naar verwachting de komende week in totaal 106 bedrijven uit de S&P 500, waaronder zes Dow-componenten, rapporteren.

Woensdagmiddag zal de Fed haar laatste monetairbeleidsbesluit bekendmaken. Beleggers verwachten dat de centrale bank de rente onveranderd zal houden binnen een bandbreedte van 5,25% tot 5,50%. Beleggers zullen goed letten op de opmerkingen over wanneer de Federal Reserve zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente tijdens de conference call van Fed-voorzitter Jerome Powell op woensdag.

Vrijdag verschijnt het arbeidsmarktrapport over januari. Economen verwachten dat de banengroei licht zal afnemen, terwijl de werkloosheid naar verwachting stabiel zal blijven op 3,7%.

Elders in het schema illustreren belangrijke updates over de activiteit in de productie- en dienstensectoren van de economie, evenals de meest recente gegevens over vacatures, de economische kant van de zaak.

Buiten de grote technologiebedrijven staan ​​de resultaten van AMD (AMD), Starbucks (SBUX), Pfizer (PFE), CVX), Exxon Mobil (XOM) en Boeing (BA) bovenaan de rapportagekalender.

Aandelen zullen in de laatste week van de maand bijna een recordhoogte bereiken. Na een moeilijke start van het jaar zijn zowel de S&P 500 (^GSPC) als de Nasdaq Composite (^IXIC) in januari tot nu toe ruim 2% gestegen. Ondertussen steeg de Dow Jones Industrial Average (^DJI) met ruim 1%.

Sinds Jerome Powell in december voor het laatst op het podium stond, is het marktverhaal aanzienlijk veranderd. Beleggers hebben in maart agressief een verlaging ingeprijsd en deze vervolgens teruggeschroefd omdat de economische groei positief bleef verrassen.

Maar nu de inflatie het laagste niveau in bijna drie jaar heeft bereikt, geloven veel Wall Street-economen nog steeds dat de Fed in de nabije toekomst zal beginnen met het verlagen van de rente.

“Het is tijd dat Fed-functionarissen winnen en binnenkort beginnen met het terugschroeven van het restrictieve beleid”, schreef Andrew Hunter, plaatsvervangend hoofdeconoom van de VS bij Capital Economics, vrijdag in een brief aan klanten.

De weddenschappen van beleggers over de timing van deze verlaging zijn nog steeds gemengd. Volgens de CME FedWatch Tool hadden de markten vrijdagmiddag een kans van 47% ingeprijsd dat de Fed de rente in maart zou verlagen. Vooruitkijkend naar mei denken beleggers dat er een kans van 88% is dat de rente tegen het einde van deze sessie lager zal zijn.

De Amerikaanse econoom Michael Gapen van de Bank of America verwacht dat de Fed haar verklaring na de bijeenkomst zal veranderen in neutralere taal over het verkrappende beleid, die als een ‘de facto versoepelingsvooroordeel’ zal dienen. Maar hij denkt niet dat Powell en de centrale bank hun hand nog helemaal zullen opgeven.

“De arbeidsmarkten zijn afgekoeld en de inflatie is sneller gedaald dan verwacht zonder een scherpe stijging van de werkloosheid, maar we geloven niet dat de Fed al klaar is om een ​​krachtig signaal over haar bedoelingen af ​​te geven”, schreef Gapen vrijdag in een brief aan zijn klanten.

Voorzitter van de Federal Reserve Board, Jerome Powell, arriveert voor een persconferentie na een besloten tweedaagse bijeenkomst van het Federal Open Market Committee over het rentebeleid bij de Federal Reserve in Washington, VS, 13 december 2023. REUTERS/Kevin Lamarque

Voorzitter van de Federal Reserve Board, Jerome Powell, arriveert voor een persconferentie na een besloten tweedaagse bijeenkomst van het Federal Open Market Committee over het rentebeleid bij de Federal Reserve in Washington, VS, 13 december 2023. REUTERS/Kevin Lamarque (REUTERS/Reuters)

Gapen gelooft dat de Fed tijd zal kopen om meer cijfers te zien. En een deel van die gegevens zullen beschikbaar zijn in de dagen na de Fed-vergadering.

Het banenrapport van januari zal naar verwachting vrijdag om 8.30 uur ET worden vrijgegeven. En hoewel ontslagen de afgelopen weken de krantenkoppen domineerden, verwachten economen dat er in de cijfers geen tekenen van een bredere vertraging van de arbeidsmarkt te vinden zijn.

Het rapport zal naar verwachting aantonen dat de werkloosheid vorige maand 175.000 niet-agrarische loonbanen aan de Amerikaanse economie heeft toegevoegd. Volgens gegevens van Bloomberg steeg de stijging licht naar 3,8%. In december voegde de Amerikaanse economie 216.000 banen toe, terwijl het werkloosheidspercentage onveranderd bleef op 3,7%.

“Over het algemeen zullen de thema’s verbeterend aanbod, vertragende vraag en algemene normalisering van de arbeidsmarkt zich in januari waarschijnlijk voortzetten”, schreef Wells Fargo’s team van economen onder leiding van Jay Bryson in een wekelijkse notitie aan klanten. “Hoewel de loongroei de laatste tijd opmerkelijk goed stand heeft gehouden, zijn er verschillende tekenen van verdere matiging in de komende maanden. Het komt erop neer dat minder sectoren elke maand hun personeelsbestand vergroten en dat de vacatures en de aanwervingsplannen blijven afnemen.”

Alsof de economische kalender alleen nog niet genoeg was om beleggers scherp te houden, zal de week van de grootste bedrijfswinsten van het kwartaal ook de basis leggen voor hoe bedrijven het doen in een klimaat van hogere rentetarieven.

De analyse van FactSet van vrijdag laat zien hoeveel de aankomende winsten het marktverhaal zouden kunnen beïnvloeden. Exclusief Tesla zullen de andere Magnificent Seven technologieaandelen naar verwachting de zes grootste winstaanjagers zijn voor de S&P 500, met een winstgroei van 53,7% op jaarbasis. Zonder deze zes bedrijven zouden de resterende 494 bedrijven een winstdaling van 10,5% zien.

Vijf van deze belangrijke bedrijven – Alphabet, Microsoft, Meta, Amazon en Apple – zullen volgende week rapporteren.

Julian Emmanuel, directeur van Evercore ISI, beschreef de reactie van de aandelenkoers op deze rapporten als “cruciaal voor de algemene marktrichting.”

Wekelijkse kalender

Maandag

Economische gegevens: Productieactiviteit Dallas Fed, januari (-9,3 vorig)

Verdiensten: Cleveland Cliffs (CLF), Phillips (PHG), SoFi Technologies (SOFI), Whirlpool (WHR)

Dinsdag:

Economische gegevens: S&P CoreLogic 20 steden op jaarbasis NSA (4,87% eerder); Conference Board Consumer Confidence, januari (112,5 verwacht, 110,7 voorspeld) JOLTS-vacatures, december (8,79 miljoen voorheen); Activiteit Dallas Fed Services, januari (-8,7 vorig)

Verdiensten: Advanced Micro Devices (AMD), Alphabet (GOOGL), Electronic Arts (EA), General Motors (GM), JetBlue (JBLU), Juniper Networks (JNP), Match Group (MTCH), Marathon Petroleum Corporation (MPC), Microsoft ( MSFT), Pfizer (PFE), Starbucks (SBUX), UPS (UPS)

Woensdag

Economische gegevens: MBA-hypotheekaanvragen, week eindigend op 26 januari (3,7%); ADP Persoonlijke Payrolls, januari (+150.000 verwacht, +164.000 eerder); Arbeidskostenindex, vierde kwartaal (1,0% verwacht, 1,1% eerder) Monetairbeleidsbesluit van de Federal Reserve (geen rentewijziging verwacht)

Verdiensten: Aflac (AFL), Boeing (BA), Hess (HES), Mastercard (MA), MetLife (MET), Novo Nordisk (NVO), Phillips 66 (PSX), Qualcomm (QCOM)

Donderdag

Economische gegevens: Baanverlies bij Challenger, op jaarbasis, januari (-20,2% vorige); Arbeidskosten per eenheid product, vierde kwartaal (+2,6% verwacht, -1,2% vorig); Productiviteit niet-agrarisch, vierde kwartaal (+1,6% verwacht, +5,2% vorig); Initiële werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 27 januari (voorheen 214.000); S&P Global US Manufacturing PMI, finale januari (50,3 eerder); Bouwuitgaven maand-op-maand, december (+0,5% verwacht, 0,4% eerder); ISM Manufacturing, januari (47,5 verwacht, 47,2 verwacht); Betaalde ISM-prijzen, januari (45,2 voorheen)

Verdiensten: Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Deckers Brand (DECK), Honeywell (HON), Meta (META), Merck (MRK), Royal Caribbean Group (RCL), Peloton (PTON), SiriusXM (SIRI), Skechers ( SKX), Tractor Supply (TSCO), The Clorox Company (CLX), United States Steel (X)

Vrijdag

Economische kalender: Niet-agrarische loonlijsten, januari (+175.000 verwacht, +216.000 eerder); Werkloosheidscijfer, januari (3,8% verwacht, voorheen 3,7%); Gemiddeld uurloon maand-op-maand, januari (+0,3% verwacht, +0,4% eerder); Gemiddeld uurloon jaar-op-jaar, januari (+4,1% verwacht, +4,1% eerder); Gemiddeld aantal gewerkte uren per week, januari (34,4 verwacht, 34,3 voorheen); Arbeidsparticipatiegraad, januari (voorheen 62,5%); U. of Mich sentiment, januari definitief (78,8 verwacht, 78,8 eerder); Fabrieksorders, december (+0,5% verwacht, 2,6% eerder); Bestellingen duurzame goederen, december definitief (0,0% vorig)

Verdiensten: Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM), Charter Communications (CHTR)

Josh Schafer is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg hem op X @_joshschafer.

Klik hier voor het laatste aandelenmarktnieuws en diepgaande analyses, inclusief beursgebeurtenissen

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *