Waarom een ​​wankele bank de angst voor grotere financiële chaos voedt

By | February 6, 2024

Nu de eerste verjaardag van een crisis waarbij verschillende middelgrote banken failliet zijn gegaan dichterbij komt, trekken problemen bij een andere kredietverstrekker opnieuw ongewenste aandacht van de sector.

De zorgen zijn nu gericht op de New York Community Bancorp, die landelijk ongeveer 400 vestigingen exploiteert onder merken als Flagstar Bank en Ohio Savings Bank. De bank groeide vorig jaar met sprongen en bereikte meer dan 100 miljard dollar aan activa na de overname van de gevallen Signature Bank op een veiling georganiseerd door federale toezichthouders afgelopen voorjaar.

De aandelen van New York Community Bancorp kelderden nadat het een lelijk winstrapport had gepubliceerd waarin onverwachte verliezen op leningen voor kantoren en woningen waren opgenomen. De aandelen zijn de afgelopen week ongeveer de helft van hun waarde verloren.

De aandelen van andere kredietverstrekkers met commerciële vastgoedportefeuilles zijn ook gedaald, wat ons eraan herinnert dat de problemen van de ene kredietverstrekker door andere kunnen heen sijpelen, zoals afgelopen voorjaar het geval was toen de angst voor geconcentreerde klantenbestanden en laagrentende obligatieportefeuilles een groep kredietverstrekkers in de ondergang dreef. . Dit is wat u moet weten:

De grootste schok in het winstrapport van de New York Community Bancorp vorige week kwam voort uit de bekentenis dat de waarde van zijn vastgoedleningen scherp was gedaald, wat het land ertoe aanzette zijn dividend te verlagen en een half miljard dollar opzij te zetten om zich tegen toekomstige verliezen te beschermen. De bank identificeerde in het bijzonder twee leningen – één gerelateerd aan een kantorencomplex en één voor een coöperatief woongebouw – die verantwoordelijk waren voor verliezen tot wel $185 miljoen.

Bankfunctionarissen, die niet reageerden op verzoeken om commentaar, voedden de zorgen verder door de vragen van analisten over hun verwachtingen voor toekomstige winsten af ​​te wenden. De aandelen van de bank daalden met bijna 40 procent na het winstrapport en bleven terrein verliezen, met een daling van 11 procent op maandag en ruim 10 procent tijdens de vroege handel op dinsdag.

Een groot aantal kleinere kredietverstrekkers, waaronder gemeenschapsbanken en particuliere kredietverstrekkers, zouden ook verliezen kunnen lijden in verband met commerciële vastgoedleningen, waarvan er vele zijn verstrekt voordat de post-pandemische verschuiving naar hybride werk druk uitoefende op kantoorverhuurders en gebouwen die de crisis hebben getroffen. waarde van hun eigendommen. De rentestijging van de afgelopen jaren heeft het ook duurder gemaakt om dergelijke leningen te herfinancieren.

Volgens Wolfe Research is M&T Bank qua omvang vergelijkbaar en heeft het een vergelijkbare blootstelling aan commercieel vastgoed. In haar laatste winstrapport rapporteerde de bank een stijging van het aantal niet-renderende vastgoedleningen, maar analisten zeiden dat het risico ‘beheersbaar’ was.

Het gemiddelde aandeel van de regionale banken is de afgelopen week met 10 procent gedaald.

De grootste banken in de Verenigde Staten, zoals JPMorgan Chase en Citigroup, zetten al maanden geld opzij om mogelijke vastgoedverliezen te dekken. Door hun gediversifieerde krediet- en depositobasis worden ze over het algemeen beter in staat geacht een recessie te doorstaan. De aandelenkoersen van de grootste banken hebben de laatste tijd beter stand gehouden dan die van de kleinere kredietverstrekkers.

Jerome H. Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, zei in een ’60 Minutes’-interview dat zondag werd uitgezonden dat hij gelooft dat een huizengerelateerde bankencrisis onwaarschijnlijk is. Hij zei dat enkele kleinere en regionale banken “uitgedaagd” waren, maar dat de Federal Reserve met hen samenwerkte.

De heer Powell omschreef de situatie als een “significant probleem” waarvan de Fed zich “al heel lang” bewust was.

De bankencrisis van afgelopen voorjaar werd verergerd doordat bezorgde klanten zich haastten om hun geld onmiddellijk op te nemen, waardoor verschillende banken gedwongen werden de opnames stop te zetten terwijl zij zich haastten om contant geld op te halen. (Banken hoeven slechts een fractie van de deposito’s van klanten aan te houden.) Dankzij het wijdverbreide gebruik van mobiel bankieren en elektronische overboekingen kan een dergelijk fenomeen zich nu sneller dan ooit voordoen.

Er zijn weinig aanwijzingen dat New York Community Bancorp dicht bij deze afgrond staat. Bankbestuurders zeiden vorige week dat de deposito’s in het vierde kwartaal met slechts 2 procent daalden. Ze hebben geen verdere publieke updates gegeven, maar analisten van de Bank of America wezen vrijdag op “managementfeedback” dat New York Community Bancorp geen ongebruikelijke deposito-activiteiten heeft ondervonden.

Een dalende aandelenkoers heeft geen directe invloed op de dagelijkse bedrijfsvoering van een bank. De New York Community Bancorp-vestigingen blijven normaal functioneren en elke klant wordt beschermd door een overheidsverzekering van $250.000.

Zelfs voor rekeningen boven die limiet houden toezichthouders, wanneer het noodlot toeslaat, doorgaans veilingen (zoals afgelopen voorjaar) waarbij falende banken worden overgenomen door gezondere banken, met als doel gewone rekeninghouders te beschermen.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *