Microsoft en Alphabet staan ​​onder druk om AI-winststijgingen te laten zien

By | January 30, 2024

(Bloomberg) — Al ongeveer een jaar lang bieden beleggers megacap-technologieaandelen op in de veronderstelling dat hun blootstelling aan kunstmatige intelligentie een nieuw tijdperk van toegenomen groei en efficiëntie zal inluiden. Nu moeten de bedrijven het bewijzen.

Meest gelezen door Bloomberg

Microsoft Corp. en Alphabet Inc., twee van de grootste leveranciers van AI-gerelateerde software, zullen rapporteren nadat de markt sluit, en Wall Street wil een beter idee krijgen van wanneer de technologie die de rally aanstuurt de winst en omzet zal gaan stimuleren. Beide aandelen werden ondersteund door AI-enthousiasme; Microsoft staat boven een historische waarde van $3 biljoen, terwijl het moederbedrijf van Google is teruggekeerd naar een recordhoogte.

“AI zou in de nabije toekomst de groei kunnen faciliteren, maar ik ben er niet zeker van dat de meeste grote technologieaandelen nog veel te laten zien hebben”, zegt Dan Taylor, die als Chief Investment Officer van Man Numeric ongeveer $40 miljard beheert. “Elke duidelijkheid die zij bieden over de waarschijnlijke impact in 2024 of 2025 zal van cruciaal belang zijn. De verwachtingen zijn zeer hooggespannen en als de vooruitzichten dit niet ondersteunen, kunnen er problemen met de aandelen ontstaan.”

Microsoft steeg dinsdag 0,4%, terwijl Alphabet 0,3% daalde. De Nasdaq 100-index daalde 0,2%.

De inzet is bijzonder hoog voor Microsoft, omdat het op een hoger niveau handelt en door AI aangedreven hulpdiensten heeft gelanceerd in combinatie met zijn OpenAI-investering. De resultaten van het afgelopen kwartaal onderstreepten de toenemende invloed van AI op de groei van de Azure-cloudactiviteiten, en investeerders zullen wachten op een herhaling van de prestaties – of beter.

Beide aandelen behoren tot de zogenaamde Magnificent Seven die de marktrally hebben geleid. Sinds eind 2022 zijn ze met meer dan 70% gestegen, inclusief een winst van bijna 10% in januari. De Nasdaq 100 Index is dit jaar minder dan 5% gestegen.

De verwachtingen voor AI-gerelateerde groei zijn hooggespannen. UBS Group AG voorspelt een AI-omzet van $420 miljard in 2027, een stijging ten opzichte van $28 miljard in 2022, en zei dat AI “misschien wel het technologiethema van het decennium zou kunnen zijn, aangezien we elders geen vergelijkbare groeiprofielen zien.”

Zowel Microsoft als Alphabet worden als pioniers beschouwd. Naast de Copilot-assistentproducten van Microsoft en AI die de vraag naar cloud computing stimuleren, heeft Alphabet onlangs zijn Gemini AI-model uitgebracht, waardoor de zorgen weggenomen zijn dat het achterop is geraakt bij OpenAI’s ChatGPT. De resultaten van Alphabet werden het afgelopen kwartaal als teleurstellend ervaren, vooral in de cloudactiviteiten.

De komende rapporten zouden een gezonde groei voor beide bedrijven moeten weerspiegelen. De omzet van Microsoft zal naar verwachting met ongeveer 16% stijgen, terwijl die van Alphabet met ongeveer 12% zal stijgen. De consensusverwachtingen voor het kwartaal zijn de afgelopen drie maanden echter weinig veranderd, zo blijkt uit gegevens van Bloomberg. Deze suggereren dat de opwinding over AI zich niet vertaalt in verbeterde verwachtingen voor de korte termijn.

Voor Microsoft “is dit een baanbrekend jaar voor de adoptie van GenAI, aangezien we nog steeds op weg zijn naar de catwalk en de daadwerkelijke lancering van M365 waarschijnlijk dichter bij 2025 ligt”, schreven analisten van JPMorgan Chase & Co. en verwezen naar de productfamilie van productiviteit van het bedrijf. software. Citigroup verwacht dat Office Consumer Copilot in het fiscale jaar 2026 7 miljard dollar zal genereren; Het bedrijf had vorig jaar een totale omzet van ongeveer $212 miljard.

Als Microsoft aangeeft dat een AI-omslag verder weg is dan Wall Street verwacht, zou dat de aandelen onder druk kunnen zetten. De aandelen worden verhandeld boven 33 keer de geschatte winst, het hoogste in ongeveer twee jaar, en ruim boven het tienjarige gemiddelde van onder de 24. De Nasdaq 100-index heeft een veelvoud van 26. Het veelvoud van Alphabet is lager op 21, maar dat vertegenwoordigt een lichte premie boven het langjarig gemiddelde.

“AI is iets waar we grip op willen krijgen, want hoewel het transformatief is, is het een uitdaging om dat in producten en winsten te vertalen en we proberen de groeimotoren voor de toekomst te achterhalen”, zegt Michael Rosen, Chief Investment Officer bij Angeles Investments. .

“Ik denk dat dit solide bedrijven zijn die hun vermogen hebben aangetoond om over een zeer lange periode een zeer hoge winstgevendheid te genereren, maar gezien het traject dat we hebben afgelegd zou het mij niet verbazen als de markten hun winsten zouden verkopen, zelfs als de nieuws is goed.”

Technische grafiek van de dag

Technologieaandelen zijn bijna 25% gestegen ten opzichte van hun dieptepunt in oktober, waardoor de Nasdaq 100 meer dan 4 biljoen dollar aan marktwaarde heeft gewonnen. De rally werd deels aangewakkerd door stijgende winstverwachtingen voor de technologie-zware benchmark. Analisten zijn gemiddeld genomen hun winstramingen voor technologiebedrijven blijven verhogen, terwijl de grootste megacaps zich voorbereiden om deze week resultaten te rapporteren.

Toptechnische verhalen

  • Elon Musk zei dat de eerste menselijke patiënt afkomstig was van zijn startup Neuralink Corp. kreeg een hersenimplantaat, een aanzienlijke vooruitgang voor het bedrijf, dat hoopt dat mensen op een dag computers met hun verstand kunnen besturen.

  • International Business Machines Corp. stelde een bedrijfsbreed ultimatum aan managers die nog steeds op afstand werken: ga naar een kantoor of verlaat het bedrijf.

  • De ooit succesvolle logistieke startup Flexport Inc. is van plan honderden werknemers te ontslaan, volgens een persoon die bekend is met de zaak, de laatste poging van het bedrijf om zichzelf te herpositioneren tijdens een vertraging van de wereldwijde scheepvaartsector.

  • TikTok test een functie die alle berichten shopbaar zou kunnen maken, de nieuwste zet van het sociale-mediabedrijf om een ​​Amerikaans e-commercebedrijf met een omzet van meerdere miljarden dollars op te richten.

  • De aandelen van chipfabrikant JET Co. zijn sinds hun debuut in Tokio in september meer dan verdubbeld, ondersteund door de verwachting dat initiatieven in de VS en Japan om de expertise op het gebied van halfgeleiders te vergroten de verkoop zullen stimuleren.

  • Dealmakers wenden zich tot kunstmatige intelligentie en generatieve AI-tools om gegevens te verzamelen, doelen te onderzoeken en due diligence uit te voeren in een tijd van verhoogde zorgen over de regelgeving rond fusies en overnames, aldus Bain & Co. in zijn dinsdag gepubliceerde jaarverslag over de sector.

De uitslag volgt dinsdag

  • voorverkoop

  • Postmarkt

    • Microsoft

    • alfabet

    • AMD

    • Elektronische kunst

    • Match groep

    • Luchtwerken

    • Teradyne

    • Manhattan Associates

    • jeneverbes

    • Kleine zekering

– Met steun van Subrat Patnaik en Michael Msika.

(Marktopeningsupdates.)

Meest gelezen door Bloomberg Businessweek

©2024 BloombergLP

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *