Goud overleeft de robuuste groei op de Amerikaanse arbeidsmarkt en een agressieve Fed, een bankencrisis zou de volgende rally kunnen veroorzaken

By | February 3, 2024

(Kitco News) – Robuuste banencijfers in de VS hebben voor het weekend wat bullish momentum weggenomen van goud; Volgens sommige analisten zou de toenemende onrust in de Amerikaanse bankensector echter solide steun voor het edelmetaal kunnen blijven bieden en het bearish sentiment op afstand kunnen houden.

De goudfutures van april daalden vrijdag rond de $20, nadat het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics zei dat er in januari 353.000 banen bijkwamen, ruim boven de verwachtingen; Tegelijkertijd stegen de lonen met 0,6%, waardoor de aanhoudende dreiging van inflatie in de economie groter werd.

De goudprijs daalde omdat de markten nu de kans zien op een renteverlaging door de Fed volgende maand van minder dan 20%. Ook de verwachtingen voor een renteverlaging in mei werden naar beneden bijgesteld. De markten dalen in lijn met de opmerkingen van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, die woensdag zei dat hoewel de centrale bank zich voorbereidde op een versoepeling dit jaar, de timing nog steeds onzeker was.

“Het Comité is van oordeel dat de risico’s voor het verwezenlijken van zijn werkgelegenheids- en inflatiedoelstellingen beter in evenwicht zijn. “De economische vooruitzichten zijn onzeker en het Comité blijft zeer alert op inflatierisico’s”, zei de Federal Reserve woensdag tijdens haar monetairbeleidsvergadering.

Ondanks de uitverkoop als gevolg van de toenemende tegenwind voor goud, is de markt erin geslaagd kritische steunniveaus vast te houden en eindigt de week op positief terrein. De goudfutures van april werden voor het laatst verhandeld tegen $2.052,70 per ounce, bijna 1% hoger dan de slotkoers van afgelopen vrijdag.

“Het zien van de trends in de goudprijs deze week is een goede reden om optimistisch te zijn over goud en op zoek te gaan naar koopmogelijkheden. “Ik begin me in de markt te verdiepen”, zegt Phillip Streible, hoofdmarktstrateeg bij Blue Line Futures. “Prijzen kunnen dalen, maar dat is waar mensen op zoek zijn naar koopmogelijkheden.”

Niet alle analisten zien echter potentieel voor goud; Adam Button, hoofd valutastrateeg bij Forexlive.com, zei dat hij neutraal is op de markt en op de korte termijn lagere prijzen verwacht naarmate seizoensfactoren beginnen te vervagen.

Traditioneel is januari een seizoenssterke maand voor goud, waarbij de prijzen aan het begin van het jaar een gemiddelde stijging van 1,79% noteerden. Dit jaar registreerde de goudprijs een maandelijkse daling van 0,2%.

“Goud heeft dit jaar tot nu toe veel tegenwind gehad, maar seizoensaankopen hebben het land geholpen deze druk te weerstaan. “Maar wat zal er gebeuren als de aankopen van dit seizoen beginnen op te drogen?”, aldus Button. “Ik denk dat we moeten verwachten dat de goudprijs de komende weken zal dalen. Ik denk dat je nu achterover leunt en wacht op een nieuwe koopmogelijkheid.’

Button voegde eraan toe dat in elke andere maand de goudprijsprestaties en het vermogen om kritische steun te behouden als een aanzienlijk bullish factor zouden worden gezien.

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei dat geen van de gebeurtenissen van de afgelopen week zijn optimistische vooruitzichten voor de lange termijn had beïnvloed. Hij voegde eraan toe dat hij verdere consolidatie in de markt blijft zien.

“[Gold and silver] zullen op de korte termijn waarschijnlijk vast blijven zitten totdat we een beter inzicht krijgen in de timing, het tempo en de diepte van toekomstige renteverlagingen in de VS en de EU. In de aanloop naar de eerste verlaging kan de markt op zichzelf vooruitlopen en de verwachtingen voor renteverlagingen op een niveau brengen dat de prijzen kwetsbaar maakt voor een correctie. “Met dit in gedachten zal de richting van goud en zilver op de korte termijn bepaald blijven door komende economische gegevens en de impact ervan op de dollar, de rente en, niet in de laatste plaats, de verwachtingen over renteverlagingen”, zei hij.

“Het heeft geen zin om een ​​rally te beginnen totdat alle eenden op een rij staan, en na weer een sterk Amerikaans banenrapport lijken ze weer overal verspreid te zijn,” voegde hij eraan toe.

Goud zal reageren op de groeiende dreiging van een nieuwe bankencrisis

Hoewel analisten op de korte termijn voorzichtig blijven ten aanzien van goud, heerst er weinig pessimistisch sentiment. Streible zei dat negatieve krantenkoppen in de banksector de goudprijs snel omhoog zouden kunnen drijven.

Vorige week kende de regionale Amerikaanse bank New York Community Bancorp een dramatische uitverkoop na een verlies van $252 miljoen in het vierde kwartaal van 2023. Een sleutelfactor voor de verliezen was de ernstige zwakte van het commerciële vastgoed.

“Ik zou goud willen kopen als we steeds meer tekenen zien van wijdverbreide bankverliezen”, aldus Button. “Het is een legitieme bedreiging voor de financiële markten. Iemand heeft deze dubieuze schuld in zijn bezit en het is slechts een kwestie van tijd voordat hij/zij deze moet afschrijven. We weten simpelweg niet hoe lang de banken deze verliezen kunnen verdragen.”

Sommige economen merken ook op dat de markten gevoelig kunnen zijn voor opmerkingen van Powell terwijl hij aan tafel zit voor een interview op CBS News’ ’60 Minutes Sunday’.

Het enige belangrijke datapunt dat volgende week wordt vrijgegeven, is de ISM Services Purchasing Managers’ Index.

Economische gegevens voor volgende week:

Maandag: ISM-diensten PMI
Donderdag: Wekelijkse werkloosheidsclaims

Vrijwaring: De standpunten in dit artikel zijn die van de auteur en weerspiegelen mogelijk niet die van Kitco Metals Inc. De auteur heeft er alles aan gedaan om de juistheid van de verstrekte informatie te garanderen; Noch Kitco Metals Inc., noch de auteur kunnen deze nauwkeurigheid echter garanderen. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is geen verzoek om goederen, effecten of andere financiële instrumenten uit te wisselen. Kitco Metals Inc. en de auteur van dit artikel aanvaarden geen aansprakelijkheid voor verlies en/of schade die voortvloeit uit het gebruik van deze publicatie.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *