De geschiedenis suggereert dat Nasdaq zijn rally in 2024 zal voortzetten: 1 briljante groeiaandelen op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI) die u moet kopen voordat dit gebeurt

By | February 12, 2024

Wall Street kende in 2023 een recordjaar Nasdaq-composietde benchmark voor technologieaandelen, doorstond de impact van de bearmarkt en steeg in 2023 met 43%. Na een beweging van deze omvang vragen beleggers zich af of er sprake kan zijn van een terugval.

Hoewel deze zorgen terecht zijn, duidt de geschiedenis op een andere uitkomst. In 1972, het eerste jaar na een marktherstel, won de Nasdaq gemiddeld 19%, wat erop wijst dat de huidige marktrally nog meer ruimte heeft. De resultaten liepen sterk uiteen, variërend van een lichte stijging van 7% in 1986 tot een veel grotere stijging van 38% in 2013. Nu de economie verbetert, lijken de omstandigheden echter rijp voor verdere winst.

Bovendien worden de recente ontwikkelingen op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI), die het herstel van vorig jaar hebben aangewakkerd, nu pas geïmplementeerd en kunnen ze leiden tot biljoenen dollars aan productiviteitswinst, wat kan leiden tot een jarenlange bullmarkt. Eén bedrijf dat voorop loopt in deze trend is dat wel Microsoft (MSFT 1,55%). Hoewel het bedrijf in 2023 een stijging van 57% kende, zou het deze langetermijnwind in de rug kunnen benutten om nog meer succes te behalen.

Bron afbeelding: Getty Images.

Een potentiële goudmijn

Microsoft was een van de eersten die de kans van generatieve AI benutte, en Copilot is het bekendste voorbeeld van het succes ervan. In zijn eenvoudigste vorm is Copilot een reeks functies die diep zijn geïntegreerd in de kernproducten van Microsoft en die gebruikers helpen productiever te zijn.

CEO Satya Nadella citeerde in zijn recente winstoproep onderzoeken die “tot 70% verbetering laten zien” wanneer generatieve AI-tools – waaronder Copilot – worden toegepast op bepaalde werktaken. Hij ontdekte ook dat Microsoft 365-gebruikers over het algemeen “29% sneller waren bij een reeks taken zoals zoeken, schrijven en samenvatten.” Dit zijn slechts enkele van de vele toepassingen die voor Copilot zijn ontwikkeld, en er komen er elke dag meer bij.

Het bedrijf heeft Copilot nog nuttiger gemaakt door kant-en-klare integraties te bieden met een breed scala aan platforms van derden, waaronder Afscherming, service nuen Zendesk, onder anderen. Door de functionaliteit van Copilot uit te breiden naar andere platforms vergroot Microsoft ook zijn totale bereikbare markt, wat een goed voorteken is voor de toekomst.

Generatieve AI staat nog in de kinderschoenen, en gezien de snelle en voortdurende veranderingen in het landschap is het bijna onmogelijk om met zekerheid te zeggen welke waarde deze mogelijkheid voor Microsoft zou kunnen hebben – maar dat weerhoudt Wall Street er niet van om deze poging te prijzen. Dan Loeb van hedgefonds Third Point schat dat Copilot de omzet van Microsoft met “$25 miljard of meer” zou kunnen verhogen… [in] Alleen al in de verkoop van software.” Evercore ISI-analist Kirk Materne gelooft dat AI het bedrijf tegen 2027 $100 miljard aan extra inkomsten kan opleveren.

Hoewel het nog jaren kan duren voordat we de volledige omvang van deze kans begrijpen, is het duidelijk dat Microsoft nu al profiteert van AI en de weg vrijmaakt voor grotere groei in de toekomst.

Azure blijft marktaandeel winnen

De vraag naar AI neemt snel toe en het meest effectieve mechanisme om deze diensten aan de massa te leveren zal de cloud zijn. Amazone Web Services (AWS) is lange tijd toonaangevend geweest in de sector waarin het een pionier was, maar de groei is de afgelopen jaren vertraagd, waardoor Microsoft een instappunt kreeg – en het bedrijf heeft de kans gegrepen.

In het tweede kwartaal van boekjaar 2024, dat eindigde op 31 december, won het bedrijf voor het tweede opeenvolgende kwartaal marktaandeel van zijn concurrenten. De cloud-inkomsten van Azure groeiden jaar op jaar met 30%, sneller dan AWS en alfabetis Google Cloud, dat respectievelijk 13% en 26% groeide. Microsoft merkte ook op dat ongeveer zes procentpunten van deze groei te danken was aan de vraag naar AI-diensten, vergeleken met drie procentpunten vorig kwartaal.

Dit benadrukt hoe Microsoft zijn AI-voordeel benut om zijn financiële resultaten te verbeteren.

Meer dan alleen AI

Hoewel AI uiteraard de belangrijkste speler is, zijn er andere mogelijkheden die de resultaten van Microsoft kunnen verbeteren. De economische neergang heeft het personal computing-segment van Microsoft verwoest, dat historisch gezien bijna een derde van de omzet van het bedrijf genereerde. Het herstel op de pc-markt is begonnen en de omzet van het segment groeide met slechts 19% jaar-op-jaar, het hoogste groeipercentage in bijna drie jaar. Het aanhoudende herstel zou ook toekomstige resultaten kunnen stimuleren.

Ondanks de opkomst van het afgelopen jaar is Microsoft nog maar net begonnen met het benutten van de kansen die AI biedt. Dit zou op zijn beurt de groei van zowel de software-as-a-service- als de cloudinfrastructuuractiviteiten van het bedrijf kunnen stimuleren.

Maar ondanks al deze mogelijkheden is de waardering van Microsoft opmerkelijk redelijk: het wordt verkocht voor 37 keer de winst en 13 keer de omzet. Dat is een lichte premie ten opzichte van de totale markt, maar gezien de overvloed aan mogelijkheden die voor ons beschikbaar zijn en de staat van dienst van Microsoft bij het exploiteren ervan, is een premie in dit geval gerechtvaardigd.

Suzanne Frey, directeur bij Alphabet, is lid van de raad van bestuur van The Motley Fool. John Mackey, voormalig CEO van Whole Foods Market, een dochteronderneming van Amazon, is lid van de raad van bestuur van The Motley Fool. Danny Vena heeft functies bekleed bij Alphabet, Amazon en Microsoft. The Motley Fool heeft posities in en beveelt Alphabet, Amazon, Microsoft, Salesforce en ServiceNow aan. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *