Alibaba (BABA) De winstverwachtingen voor het derde kwartaal liggen niet in de lijn der verwachtingen, de omzet stijgt jaar na jaar

By | February 10, 2024

Alibaba Group Holding Limited BABA rapporteerde over het derde kwartaal van 2024 een niet-GAAP-winst van $2,67 per ADS (RMB18,97), waarmee ze de consensusschatting van Zacks met 2,2% miste. De waarde daalde met 2% in RMB vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.

De omzet steeg met 5% naar RMB260,35 miljard ($36,7 miljard) vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar. De omzet miste echter de Zacks Consensus-schatting van $ 37,2 miljard.

De omzetstijging werd gedreven door een solide momentum in de internationale detailhandel. De kracht van de lokale dienstverlening en de logistieke dienstverleners van Cainiao leverden ook een positieve bijdrage. De sterke prestatie van het segment Digital Media and Entertainment Group was positief.

De trage groei van de Chinese handelsactiviteiten was echter een groot probleem.

De aandelen van Alibaba zijn in de loop van het jaar met 30,8% gedaald, terwijl de Zacks Retail-Wholesale-sector een rendement van 26,2% heeft behaald.

Alibaba Group Holding beperkte prijs, consensus en EPS-verrassing

Alibaba Group Holding beperkte prijs, consensus en EPS-verrassing

Alibaba Group Holding beperkte prijs, consensus en EPS-verrassing

Alibaba Group Holding beperkte prijsconsensus EPS-verrassingsgrafiek | Aangeboden door Alibaba Group Holding Limited

Verkoopopbrengsten per segment

Taobao en Tmall Group (49,6% van de totale omzet): Het segment omvat Taobao, Tmall, Xianyu, 1688.com en andere bedrijven die actief zijn op de Chinese retail- en groothandelsmarkten. Alibaba rapporteerde een omzet van RMB 129,1 miljard (US$18,2 miljard) in dit segment, een stijging van 2% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Detailhandel in China (47,5% van de totale omzet): De omzet in de sector bedroeg in het verslagkwartaal RMB 123,8 miljard (US$17,4 miljard), een stijging van 1% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De verbetering was te danken aan de toenemende directe verkoop en andere inkomsten. De groei van online GMV op Taobao en Tmall was ook positief en kwam ten goede aan de klantenbeheeractiviteiten, gecompenseerd door een afnemend acceptatiepercentage.

China Commerce Wholesale (2% van de totale omzet): Het bedrijf genereerde een omzet van RMB 5,31 miljard (US$747 miljoen), wat neerkomt op een groei van 23% op jaarbasis. Dit was te danken aan de stijgende inkomsten uit diensten met toegevoegde waarde.

Alibaba International Digital Commerce Group (11% van de totale omzet): Het segment omvat Lazada, AliExpress, Trendyol, Alibaba.com en andere bedrijven die actief zijn op de internationale retail- en groothandelsmarkten. Alibaba rapporteerde een omzet van RMB 28,52 miljard (US$4,02 miljard) in dit segment, een stijging van 44% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Internationale detailhandel (8,9% van de totale omzet): De omzet in het gerapporteerde kwartaal bedroeg RMB 23,3 miljard (US$3,3 miljard), een stijging van 56% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, als gevolg van een solide gecombineerde ordergroei in de winkels van AIDC. Het sterke momentum bij AliExpress’ Choice was ook positief.

Internationale handelsgroothandel (2% van de totale omzet): Het bedrijf genereerde een omzet van RMB 5,26 miljard (US$740 miljoen), een stijging van 8% op jaarbasis. De kracht van grensoverschrijdende diensten met toegevoegde waarde leverde een goede bijdrage.

Local Services Group (5,8% van de totale omzet): De bruto-omzet van het segment bedroeg RMB 15,2 miljard (US$2,14 miljard), een stijging van 13% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. De stijging was te danken aan de sterke ordergroei in de divisies Ele.me en Amap.

Cainiao Smart Logistics Network (10,9% van de totale omzet): De omzet bedroeg RMB28,5 miljard (US$4,01 miljard), een stijging van 24% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Een solide momentum in grensoverschrijdende fulfilmentoplossingen was de sleutel tot de opwaartse trend.

Cloud Intelligence Group (10,8% van de totale omzet): Het segment boekte een omzet van RMB 28,1 miljard (US$3,95 miljard), een stijging van 3% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit werd toegeschreven aan de kracht van alle geconsolideerde activiteiten van Alibaba.

Digital Media and Entertainment Group (1,9% van de totale omzet): De omzet bedroeg RMB 5,04 miljard (US$710 miljoen), een stijging van 18% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dit was te danken aan de kracht van de offline entertainmentactiviteiten van Alibaba Pictures.

Alle anderen (18,1% van de totale omzet): De omzet van het segment bedroeg RMB47,02 miljard (US$6,6 miljard), een daling van 7% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. Zorgwekkend was de dalende omzet van Sun Art als gevolg van een kleiner ticketformaat.

Operationele details

In het derde fiscale kwartaal bedroegen de verkoop- en marketingkosten RMB 33,8 miljard (US$4,8 miljard), een stijging van 10,3% vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar. In verhouding tot de totale omzet steeg dit cijfer met 100 basispunten (bps) tot 13%.

De algemene en administratieve kosten bedroegen RMB 11,3 miljard (US$1,6 miljard), een stijging van 9% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. In termen van totale omzet steeg de waarde met 10 basispunten vergeleken met hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar.

De productontwikkelingskosten bedroegen RMB 13,5 miljard (US$1,9 miljard), een daling van 0,2% ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar. In termen van de totale omzet daalde de waarde met 100 basispunten op jaarbasis.

Het bedrijfsresultaat bedroeg in het verslagkwartaal RMB22,51 miljard (US$3,2 miljard), een daling van 36% op jaarbasis. De operationele marge bedroeg 9% in het derde fiscale kwartaal, een daling van 500 basispunten vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.

De aangepaste EBITDA steeg met 1% naar RMB59,6 miljard (US$8,4 miljard) vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Balans en cashflow

Op 31 december 2023 bedroegen de geldmiddelen en kasequivalenten US$35,9 miljard (RMB254,8 miljard), een stijging ten opzichte van US$33,4 miljard (RMB243,7 miljard) op 30 september 2023.

De kortetermijninvesteringen bedroegen aan het einde van het derde fiscale kwartaal van 2024 in totaal 42,3 miljard dollar (RMB300,42 miljard), een stijging ten opzichte van de 40,7 miljard dollar (RMB296,8 miljard) aan het einde van het tweede fiscale kwartaal van 2024.

Alibaba genereerde dit kwartaal 9,1 miljard dollar (RMB64,7 miljard) aan contanten uit activiteiten, vergeleken met 6,7 miljard dollar (RMB49,2 miljard) in het voorgaande kwartaal.

De vrije kasstroom van BABA bedroeg 7,96 miljard dollar (56,54 miljard RMB).

Zacks-rang en aandelen om te overwegen

Momenteel heeft Alibaba een Zacks Rank #3 (Hold).

Beleggers die geïnteresseerd zijn in de bredere retail- en groothandelssector kunnen een aantal beter gewaardeerde aandelen overwegen, zoals: Amazone AMZN, Bevestiging Snel en Darden-restaurants DRI. Amazon heeft momenteel een Zacks-rang #1 (Strong Buy), en de restaurants Fastenal en Darden hebben momenteel een Zacks-rang #2 (Kopen). Je kan zien U kunt hier de volledige lijst met de huidige Zacks #1 Rank-aandelen bekijken.

Amazon-aandelen zijn in een jaar tijd met 72,9% gestegen. De winstgroei op lange termijn voor AMZN wordt geschat op 28,13%.

De aandelen van Fastenal zijn in een jaar tijd met 36,9% gestegen. De winstgroei op lange termijn voor FAST zal naar verwachting 9% bedragen.

De aandelen van Darden Restaurants zijn in dezelfde periode met 16,8% gestegen. De winstgroei op lange termijn voor DRI wordt geschat op 7,96%.

Wilt u de nieuwste aanbevelingen van Zacks Investment Research? Vandaag kun je de 7 beste aandelen voor de komende 30 dagen downloaden. Klik hier om dit gratis rapport te ontvangen

Amazon.com, Inc. (AMZN): gratis aandelenanalyserapport

Fastenal Company (FAST): Gratis aandelenanalyserapport

Darden Restaurants, Inc. (DRI): gratis aandelenanalyserapport

Alibaba Group Holding Limited (BABA): Gratis aandelenanalyserapport

Om dit artikel op Zacks.com te lezen, klik hier.

Zacks Investeringsonderzoek

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *