95% gedaald ten opzichte van de hoogtepunten, is Lucid Stock (NASDAQ:LCID) een koop nu?

By | January 30, 2024

Na in 2021 een hoogtepunt te hebben bereikt, blijven verschillende aandelen in elektrische voertuigen achter op de bredere markt, omdat de consumentenbestedingen vertragen en de vraag gematigd is. De daling biedt beleggers echter de mogelijkheid om de dip te kopen en blootstelling te verwerven aan een snelgroeiende, adresseerbare markt, gezien de wereldwijde transitie naar elektrische voertuigen. Eén van de verslagen EV-aandelen is Lucid Group (NASDAQ:LCID) en ligt 95% onder zijn piek. Ik ben optimistisch over LCID vanwege de groeiende productiecapaciteit, uitstekende groeiprognoses en het groeiende autoportfolio.

Een overzicht van Lucid Group

Lucid is een technologie- en autobedrijf dat actief is in het segment van luxe elektrische voertuigen. Het eerste voertuig, genaamd Lucid Air, is de snelst opladende auto met de grootste actieradius die momenteel op de markt is. De Lucid Air is een luxe sedan op batterijen met een geschat bereik van 830 km op één acculading.

Lucid Group verkoopt voertuigen aan consumenten via een retaildistributienetwerk en online. Het jaar eindigde 2022 met 31 studio’s en servicecentra in Noord-Amerika, drie in Europa en één in het Midden-Oosten.

Het bedrijf bezit en exploiteert een voertuigservicenetwerk dat bestaat uit servicecentra in grote stedelijke gebieden en een vloot mobiele servicevoertuigen. Naast de interne mogelijkheden beschikt Lucid over een goedgekeurde lijst van getrainde schadeherstelbedrijven die dienen als reparatiecentra voor zijn mobiele aanbod.

Een focus op expansie

Lucid begon eind 2021 met het leveren van voertuigen en verwacht de komende jaren nog meer voertuigen op de markt te brengen. Er is al begonnen met het ontwerp en de engineering van Lucid Gravity, een luxe SUV die later dit jaar op de markt komt. Het bedrijf is nu van plan zijn productieverbeteringen uit te breiden om voertuigsegmenten met een groter volume te ontwikkelen.

De Lucid Air wordt vervaardigd in de Greenfield-productiefaciliteit voor elektrische voertuigen van het bedrijf in Casa Grande, Arizona. Eenmaal dit jaar volledig gebouwd, zal de productiefaciliteit een jaarlijkse productiecapaciteit hebben van 90.000 voertuigen, tegen 34.000 in 2022.

Lucid bouwt ook een productiefaciliteit voor elektrische voertuigen in Saoedi-Arabië en verwacht 155.000 eenheden per jaar te verzenden. Het publieke investeringsfonds van Saoedi-Arabië heeft sinds 2018 5,4 miljard dollar in Lucid geïnvesteerd, terwijl het ook heeft ingestemd met de aankoop van 100.000 voertuigen over een periode van tien jaar.

De uitbreiding van Lucid zal naar verwachting de operationele efficiëntie helpen vergroten. Bovendien zou de focus op verticale integratie op termijn de winstmarges moeten versterken.

Hoe presteert Lucid Group in 2023?

Lucid Motors produceerde in 2023 8.428 voertuigen en leverde 6.001 voertuigen. Het lag echter ruim onder de oorspronkelijke productieschattingen van het bedrijf van 12.000 voertuigen halverwege de prognose.

Lucid Group produceerde 1.550 voertuigen en leverde 1.457 voertuigen in het derde kwartaal van 2023, wat een omzet vertegenwoordigde van $ 137,8 miljoen. Ter vergelijking: de kapitaaluitgaven in het kwartaal van september bedroegen in totaal $192,5 miljoen.

In de afgelopen drie kwartalen bedroegen de nettoverliezen van Lucid meer dan $ 2 miljard als gevolg van de hoge cash burn-percentages. Om de bedrijfskosten terug te dringen, moest het bedrijf het personeelsbestand met 18% inkrimpen en kondigde het onlangs het ontslag aan van Lucid CFO Sherry House.

De aandelen van Lucid Group blijven volatiel

De auto-industrie is extreem kapitaalintensief. Bovendien moet Lucid Motors zijn productiecapaciteit veelvuldig uitbreiden om te profiteren van schaalvoordelen en consistente winstmarges te behouden. Bijvoorbeeld Tesla (NASDAQ: TSLA) rapporteerde zijn eerste kwartaal met positieve bedrijfsresultaten in het derde kwartaal van 2018 en sloot het jaar af met 245.200 voertuigleveringen.

Ter vergelijking: Lucid Motors sloot 2023 af met minder dan 9.000 voertuigleveringen. Dit suggereert dat het bedrijf aanzienlijke middelen moet inzetten voordat het consistente winsten kan genereren.

Terwijl Tesla een pioniersvoordeel genoot, wordt Lucid Group geconfronteerd met concurrentie van nieuwe en oude fabrikanten van elektrische voertuigen zoals NIO (NYSE:NIO), Ford(NYSE: F) en Algemene Motoren (NYSE:GM).

Hoewel Lucid het derde kwartaal afsloot met een totale liquiditeit van $5,5 miljard, zal het de komende tien jaar meerdere keren kapitaal moeten aantrekken. Als dit het eigen vermogen vergroot, verwatert het de aandeelhouders, terwijl schulden de balans verzwakken.

Gezien deze factoren moeten beleggers voorbereid zijn op een hobbelige rit met Lucid-aandelen in 2024 en daarna.

Wat is het koersdoel voor LCID-aandelen?

Van de negen analisten die LCID-aandelen bestuderen, beveelt niemand Kopen aan, acht adviseren Hold en één verkoopt, wat het aandeel een consensusrating van Hold geeft. Het gemiddelde koersdoel voor LCID-aandelen is $5,09, 51% boven de huidige koers.

Het laatste hapje

Het is duidelijk dat Lucid Motors een investering met een hoog risico en een hoge beloning is. De fabrikant van elektrische voertuigen moet de productie- en leveringsaantallen verhogen, de winstmarges verbeteren en door een onzekere macro-economische omgeving navigeren om het vertrouwen van investeerders te herwinnen.

Toch wordt de koers ervan met een aanzienlijke korting verhandeld ten opzichte van de consensusschattingen en zal het naar verwachting de komende twintig jaar profiteren van diverse langetermijnwind in de rug, wat het overwegen waard maakt.

Openbaring

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *